事項(xiàng)

1、9月14日李克強(qiáng)總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定大力發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)、混凝土等裝配式建筑，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)：以京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角城市群和常住人口超過(guò)300萬(wàn)的其他城市為重點(diǎn)，加快提高裝配式建筑占新建建筑面積的比例。

2、9月10日浙江省《關(guān)于推進(jìn)綠色建筑和建筑工業(yè)化發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》提出10月1日起，全省各市、縣中心城區(qū)出讓或劃撥土地上的新建住宅，全部實(shí)行全裝修和成品交付，鼓勵(lì)在建住宅積極實(shí)施全裝修。

各地配套政策將陸續(xù)出臺(tái)，密集政策推動(dòng)建筑產(chǎn)業(yè)化加速

裝配式建筑和住宅全裝修均為建筑產(chǎn)業(yè)化的有機(jī)構(gòu)成。國(guó)常會(huì)要求將裝配式建筑列入城市規(guī)劃建設(shè)考核指標(biāo)，鼓勵(lì)各地結(jié)合實(shí)際出臺(tái)規(guī)劃審批、基礎(chǔ)設(shè)施配套、財(cái)政稅收等支持政策，在供地方案中明確裝配式建筑的比例要求，有望形成對(duì)裝配式建筑的重磅支持；亦提出完善裝配式建筑標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，健全相適應(yīng)的發(fā)包承包、施工許可、工程造價(jià)、竣工驗(yàn)收等制度，有望推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化、市場(chǎng)化發(fā)展。此外，浙江率先明確全裝修的實(shí)施時(shí)間和范圍，后續(xù)其他省市亦有望效仿。

裝配式建筑及全裝修住宅符合未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：裝配式建筑具有工期短、空間節(jié)省、工人依賴少、可回收等諸多優(yōu)勢(shì)，而全裝修住宅亦能降低重復(fù)裝修的資源浪費(fèi)、安全隱患和噪音污染，順應(yīng)節(jié)能環(huán)保趨勢(shì)；應(yīng)用鋼結(jié)構(gòu)住宅等技術(shù)有望促進(jìn)供給側(cè)改革、化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能；我國(guó)人口紅利逐漸消失，人力成本的上升和預(yù)制安裝技術(shù)的進(jìn)步正加速建筑產(chǎn)業(yè)化推廣。

房企和業(yè)主認(rèn)可度提升，大規(guī)模市場(chǎng)化可期

鋼結(jié)構(gòu)住宅技術(shù)作為裝配式建筑的路線之一，經(jīng)逐步優(yōu)化已解決隔音/防火/防腐/抗震等問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化接單：杭蕭鋼構(gòu)為綠城九龍倉(cāng)打造的濱江地王項(xiàng)目“柳岸曉風(fēng)”發(fā)揮工期短、戶型開(kāi)間大的優(yōu)勢(shì)，提前兩月開(kāi)盤且銷售極佳。此外萬(wàn)科、恒大等多家房企力推全裝修住宅，表明業(yè)主和房企對(duì)裝配式建筑和全裝修的認(rèn)可度持續(xù)提升。

投資建議

推廣裝配式建筑和全裝修住宅具有發(fā)展節(jié)能環(huán)保新產(chǎn)業(yè)、提高建筑安全水平、推動(dòng)化解過(guò)剩產(chǎn)能等一舉多得之效，有望迎來(lái)密集政策利好，龍頭企業(yè)加速布局搶占市場(chǎng)。我們重點(diǎn)推薦杭蕭鋼構(gòu)（住宅鋼結(jié)構(gòu)龍頭，技術(shù)輸出帶來(lái)極大盈利彈性），此外關(guān)注精工鋼構(gòu)、富煌鋼構(gòu)、鴻路鋼構(gòu)。全裝修推廣浪潮推薦亞廈股份、金螳螂、廣田集團(tuán)及全筑股份。

宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，政策推進(jìn)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)